3月13日晚间ღ✿，证监会发布修订后的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》（下称《准则》）zgrtysღ✿，共计3章36条ღ✿，明确了公募基金不同报告的披露重点ღ✿，并明确信披自律管理主体及要求等ღ✿，准则将自今年5月1日起实施太阳集团app旧版下载安卓版ღ✿。
第一财经关注到ღ✿，根据前述规则ღ✿，基金管理人在年报ღ✿、半年报ღ✿、季报披露中ღ✿，不再披露过去1个月的业绩ღ✿，但需披露产品在过去7年ღ✿、10年的中长期业绩zgrtysღ✿。同时zgrtysღ✿，基金管理人在年报中披露报告期内相关产品的股票换手率数据ღ✿。
对此ღ✿，中信建投金融工程及基金研究首席姚紫薇分析称ღ✿，新规将提高行业透明度ღ✿，规范信息披露规则体系zgrtysღ✿，新增中长期业绩ღ✿、盈利投资者占比披露要求ღ✿，同时ღ✿，股票换手率数据需披露ღ✿，将强化投资行为稳定性的信息揭示ღ✿。
另有业内人士对记者表示ღ✿，新规发布后ღ✿，公募基金的信披规则体系更加简明合理ღ✿。“规则实施后ღ✿，将形成‘部门规章+规范性文件+自律规则’的定期报告信息披露规则体系ღ✿，进一步增强规则的灵活性和适应性ღ✿。”该人士称ღ✿。
此前ღ✿，证监会曾在今年1月底就上述《准则》公开征求意见ღ✿。记者关注到ღ✿，较征求意见稿ღ✿，此次正式发布的文件整体结构和内容变化不大ღ✿，主要为个别文字表述调整ღ✿。
例如ღ✿，与征求意见稿相比ღ✿，正式版文件在明确基金业协会制定可拓展商业报告语言（XBRL）模板的条款中ღ✿，制定依据从“《准则》以及信息披露活动”调整为“《信披办法》《准则》以及信息披露活动情况”ღ✿。同时ღ✿，“置备义务”的表述调整为“信息置备义务”ღ✿。
对于准则发布背景ღ✿，证监会表示ღ✿，是为落实《推动公募基金高质量发展行动方案》ღ✿，保护基金份额持有人合法权益ღ✿，提升行业透明度ღ✿。
整体来看ღ✿，《准则》主要修订了四方面内容ღ✿：一是整合定期报告披露制度ღ✿，对年报ღ✿、中报和季报中相同或相近的披露事项进行整合ღ✿，由此形成结构统一的定期报告披露体系ღ✿；二是明确不同报告披露重点太阳集团app旧版下载安卓版ღ✿，根据定期报告的不同功能定位ღ✿，提出针对性ღ✿、个性化的信披要求ღ✿；三是根据相关规则要求ღ✿，并结合行业实践ღ✿、借鉴境外成熟市场经验ღ✿，简化ღ✿、调整部分信息的披露要求ღ✿；四是明确信息披露自律管理主体及要求ღ✿。
具体而言ღ✿，新规系统整合了多个规范性文件ღ✿，并根据各类型定期报告特点ღ✿，保留相应个性化披露要求zgrtysღ✿，同时更新了各类型定期报告的信披内容与格式要求ღ✿，同时ღ✿，此次修订删除了大量重复信披内容ღ✿，有利于减轻行业机构负担ღ✿。
“当前ღ✿，部分主动管理的股票型ღ✿、混合型基金存在股票换手率较高的问题ღ✿，可能导致投资者长期收益不佳ღ✿。”业内认为ღ✿。
为此ღ✿，基金业协会在《XBRL模板》中ღ✿，要求基金管理人在年报中披露报告期内相关产品的股票换手率数据ღ✿，强化投资行为稳定性的信息揭示ღ✿，督促基金管理人ღ✿、基金经理形成更加审慎ღ✿、理性的投资观念ღ✿，纠正过于激进的投资行为ღ✿。
根据中基协数据ღ✿，截至今年1月底ღ✿，我国境内公募基金管理机构共165家ღ✿，其中取得公募资格的资产管理机构15家太阳集团app旧版下载安卓版ღ✿。以上机构管理的公募基金资产净值合计37.77万亿元ღ✿，较2025年12月末时的37.71万亿元环比微增0.14%ღ✿。
姚紫薇认为ღ✿，我国公募基金行业历经二十余年的快速发展ღ✿，规模持续增长ღ✿，产品类型日益多元ღ✿，已成为资本市场机构投资和居民财富管理的重要载体ღ✿。
“在此过程中ღ✿，公募基金行业已逐步建立起较为完善的信息披露标准体系ღ✿。”她说ღ✿，该体系对提升行业运作的规范性ღ✿、市场透明度以及保护投资者合法权益发挥了重要作用ღ✿。
姚紫薇同时表示ღ✿，然而ღ✿，随着市场环境的不断变化和产品类型的日益丰富ღ✿，实践中也逐渐暴露出部分问题ღ✿，亟需通过制度完善予以应对和解决ღ✿。
对此ღ✿，她认为ღ✿，信披新规总体来看ღ✿，将对行业产生多重影响ღ✿：第一是体系重构ღ✿，提高行业透明度ღ✿，规范信息披露规则体系ღ✿；第二是化繁为简太阳集团app旧版下载安卓版ღ✿，信息披露规则体系更加简明ღ✿；第三是导向重塑ღ✿，新增中长期业绩太阳集团app旧版下载安卓版ღ✿、盈利投资者占比披露要求ღ✿；第四是行为约束ღ✿，股票换手率数据需披露ღ✿，强化投资稳定性信息揭示ღ✿。
“披露过去7年ღ✿、10年中长期业绩ღ✿，有助于引导行业重视长期投资理念ღ✿。不再披露1个月短期业绩ღ✿，这将有助于引导行业摆脱对短期收益的过度关注ღ✿，缓解追逐短期排名的浮躁心态ღ✿。”她说ღ✿，这一调整具有强烈的信号意义是ღ✿，引导基金管理人致力于打造经得起时间检验的长期业绩ღ✿。
“将定期报告中的业绩披露导向从短期转向长期ღ✿，强调中长期业绩披露ღ✿，结合《XBRL模板》内容ღ✿，要求在定期报告中新增披露基金过去7年ღ✿、10年中长期业绩ღ✿，删除1个月短期业绩披露要求ღ✿，弱化短期排名焦虑ღ✿。”相关人士称ღ✿。
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